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當前位置 > 順發首頁 > 國際要聞 > 美股市場 > 當年的股票交易員成為了華爾街的瀕危物種

發布時間︰2019-12-24 12:20來源︰網絡整理順發財經字號︰

  不知何故,持續時間最長的股市牛市完全繞過了銀行的股票交易員。

  為對沖基金、共同基金和其他投資者等客戶買賣股票,曾是投資銀行的一項關鍵業務。他們在上世紀90年代和本世紀初的股市繁榮時期建立了大型交易部門,用六位數的薪水和豐厚的獎金吸引交易員。

  但在過去10年里,股票交易員的數量一直在穩步下降,盡管世界各地的股市再次升至創紀錄水平。過去的一年尤其糟糕,幾家大銀行砍掉了他們的交易部門,尤其是在歐洲。

  知情人士說,德意志銀行(Deutsche Bank AG)宣布將退出股票交易是最能說明問題的一個例子,但匯豐控股(HSBC Holdings Plc)、瑞銀集團(UBS Group AG)、麥格理集團(Macquarie Group Ltd。)和花旗集團(Citigroup Inc。)也計劃或已經大幅削減股票交易。就整個行業而言,銀行聘用的股票交易員數量目前是金融危機爆發前很久以來的最低水平。

  長期下滑的原因有很多。被動投資的興起意味著通過銀行和經紀人進行股票交易的積極性降低。電子交易擠壓了利潤空間,Citadel Securities和Virtu Financial Inc。等做市商從投資銀行那里搶走了大量業務。與此同時,新的監管規定(尤其是在歐洲)提高了銀行交易的成本。

  麥格理股票資本市場業務前高管克勞斯?辛克爾(Klaus Schinkel)表示,“對銀行的股票交易員來說,這是可怕的一年。你會看到,那些試圖面面俱到的中小型銀行會進一步削減開支。”他目前負責投資研究公司Edison Group德國業務。

  這種痛苦在歐洲最為嚴重,那里分散的金融市場和長達5年的負利率已經把許多銀行推到了懸崖邊緣。彭博資訊匯編的數據顯示,至少4年來,歐洲投資銀行的市場份額一直在輸給美國競爭對手。2019年也不例外,收入下降的速度是美國銀行的兩倍。

  股票交易領域的裁員是歐洲銀行業整體低迷的一部分,該地區的銀行宣布,計劃今年總共裁員6.3萬人。匯豐將在2月份提供重組交易業務的細節。法國興業銀行(Societe Generale)計劃裁員1,600人,目前尚不清楚其中有多少會影響股市。與此同時,知情人士說,瑞銀正在將資源從投資銀行部門轉移出去。

  普通股票(銀行稱之為現金股票)的交易受到的打擊尤其沉重,因為它操作簡單,而且電腦更容易取代人。根據招聘公司Options Group的預測,現金股票交易員將面臨最嚴厲的獎金削減。在歐洲,這一比例可能會下降15%。

  監管方面的變化加大了阻力,尤其是一套名為Mifid II的歐洲規則。實際上,在近兩年的時間里,它使銀行在完成一筆交易前必須完成的文書工作增加了一倍,使每筆交易都更加昂貴和耗時。該規定還迫使銀行對它們向客戶提供的股票研究單獨收費,這促使貝倫貝格銀行(Berenberg)、麥格理(Maquarie)和Oddo-BHF等規模較小的銀行削減了這些部門的員工。

  甚至包括德國監管機構德國聯邦金融監管局(Bafin)在內的一些監管機構現在也承認,必須控制這些規定的意外副作用。審查正在進行中,但它不太可能很快得出結論,也沒有很多人期待它會產生實質性的緩解。

  不過,對于Greenwich Associates的股票主管杰伊?班尼特(Jay Bennett)來說,也不全是悲觀情緒。

  “我沒有悲觀到說會有最後一個人站著,但人數會少一些。”他說,“我們的感覺是,大部分削減已經結束。問題是,從健康的成交量來看,是什麼刺激了股市,而這些都是眾所周知的未知因素。”

(文章來源︰友財網)

(責任編輯︰DF407)

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